Los gráficos de Punto y Figura P&F fueron creados por Charles Dow.
Se basa en la oferta y demanda (supply/demand) y no toma en cuenta el volumen.
La demanda se representa con X y la oferta con O.
Las columnas de X representan que la demanda sube y por ello el precio.
Las columnas de O representan que hay un exceso de oferta y por ello el precio baja.
Cada columna se puede ver como un set de tenis: X va ganando la demanda (o los toros) y O va ganando por la oferta (o los osos).
Box Size
Cada caja o box tiene un tamaño determinado o box size, de acuerdo al rango de precio de la acción.
| Precio $ | Box Size |
| 0-5 | 0.25 |
| 5-20 | 0.50 |
| 20-100 | 1.00 |
| 100-200 | 2.00 |
| > 200 | 4.00 |
Las acciones muy volátiles tienen box size = 5
Cuando las acciones están subiendo están en columna de X y cuando bajan en columna de O.
Cada columna tiene al menos 3 X o 3 O.
Para cambiar de columna, el precio debe revertir 3 cajas (3 box reversal).
Factor Tiempo
Los años se marcan en la línea horizontal inferior y los meses dentro de la misma figura: 1=Enero, 2=Febrero … 9=Setiembre, A=Octubre, B=Noviembre, C=Diciembre. Esta es la forma en que se muestra en Stockcharts.com. En Metastock se puede representar gráficos en P&F pero hay que ajustar manualmente el box size y no es fácil encontrar a qué fecha corresponde cada X u O.
Soportes y Resistencias
Se marcan claramente cuando los precios no pueden pasar los precios hacia abajo o arriba
También se marcan las líneas de Soporte Alcista (Bullish Support Line) o Resistencia Bajista (Bearish Resistance Line). Esto se hace con Puntos, + o líneas rectas.
Siempre en ángulo de 45 grados o 135 grados.
Estrategias
Hay que ponerse LONG cuando: precios están cerca y encima de Bullish Support Line, o cuando se viola una Bearish Resistance Line
Hay que ponerse SHORT cuando: precios están debajo y cerca de Bearish Resistance Line, o cuando se viola una Bullish Support Line.
Patrones básicos
La señal básica de compra es cuando se sobrepasa una columna X anterior.
La de venta cuando pasa debajo de columna O anterior.
Precio Objetivo
En LONG = #cajasX x box size x 3 y se suma al valor mínimo de la columna
En SHORT = #cajasO x box size x 2 y se resta del valor máximo de la columna.
En stockcharts.com, se muestra el precio objetivo una vez que se da la señal.
Evaluación de Mercado – Bullish Percent
Mide el porcentaje de acciones que están con señal de compra.
Se usan los indicadores de Bullish Percent de NYSE o NASDAQ.
En stockcharts: $BPNYA y $BPCOMPQ.
Se interpreta como un oscilador: >70% sobrecomprado y con mucho riesgo, < 30% sobrevendido y con poco riesgo.
Comparando una acción versus un índice u otra acción – Fuerza Relativa – Relative Strenght
Hay que ir LONG con aquellas acciones que están mejor que el índice general y sectorial.
Hay que ir SHORT con aquellas acciones que están peor que el índice general y sectorial.
Se debe atender a las señales de compra y venta de la propia acción.
La fuerza relativa se grafica en P&F de la siguiente manera: acción:índice o acción1:acción2
Si está en columna de X, la acción está mejor que el índice.
Bibliografía
Thomas Dorsey – Point & Figure Charting (versión física y Kindle)
Tom Dorsey – Trading Tips: a Playbook for stock market success (versión física)
[...] Recuerde que en este gráfico se comparan los sectores entre todos usando la metodología Punto y Figura. Para más información haga click aquí [...]